于普通投资者而言，最大的伤害则是自己辛苦赚取的血汗钱投入这些平台后却血本无归。对此，监管层也先后出台了多项规定。

　　2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》出台。当时正值P2P平台数量大爆发之时，该意见稿也被称为史上最严监管条例。其中最核心的一条是网贷平台需要与银行合作建立资金存管。

　　“资金存管” 全称叫做“网络借贷资金存管业务”。根据今年2月银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》第二条规定：“网络借贷资金存管业务，是指商业银行作为存管人接受委托人的委托……履行网络借贷资金存管专用账户的开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、提供信息报告等职责的业务。”

　　通常网贷平台在银行的资金存管主要有三种模式。第一种是银行直连。第二种为直接存管。第三种是“银行+第三方支付公司”联合存管。

　　在这三种模式中，只有直接存管才是真正符合要求的银行资金存管的方式。在这种模式下，银行会为平台开设存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户，存管银行为投融资双方开设独立的个人账户后会对充值、提现等支付结算和资金流向进行监管。

　　在非银行直接存管的状态下，网贷公司或者第三方支付公司对于客户的资金拥有控制权。而直接存管模式下，客户的资金不在平台流转，平台全程无法触碰资金，能有效隔离平台与投资人的资金，平台自己没有资金池，自然无法圈钱跑路。

　　据网贷之家的不完全统计，2015年2595家P2P平台中，与银行签订资金存管协议的网贷平台仅80家，占总数的3%。

　　也就是说，一百家P2P平台中仅有三家以合规的方式把钱存在了第三方机构银行中。大多数平台的资金，不受任何监管或约束。对于投资者来说，其中风险也可想而知了。

　　资金存管是否合理合规成了约束这些P2P平台的重要条件，相关规定也在持续的出台和细化。

　　近日，中国互联网金融协会（简称“互金协会”）向300多家会员单位下发关于《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》征求意见稿（简称“系统规范”）和《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》征求意见稿（简称“业务规范”）。

　　其中，“系统规范”共分为5大部分，规定了资金存管系统的账户、资金、交易等功能性要求以及安全性、可靠性、性能等非功能性要求。“业务规范”则规定了存管人、业务管理、业务运行和风险监测的要求。

　　据报道，对于此次“系统规范”、“业务规范”的出台背景，业内人士对表示，主要是由于目前网络借贷行业资金存管标准不一致，规范不统一，联合存管、部分存管、伪存管等并行。

　　此次互金协会下发的两份征求意见稿中，对存管人（即银行）提出风险监控、信息披露和监管报送要求。

　　其中， “系统规范”要求通过全国互联网金融登记披露服务平台、根据法律法规及存管合同约定，公开披露相关存管信息，定期向委托人和合同约定的对象提供网络借贷资金存管报告，披露委托人客户交易结算资金的保管及使用情况。

　　同时，还要求存管人应承诺监管报送，并开放满足监管要求的数据字段，也就是银行和监管方形成数据对接。

　　两份征求意见稿也对银行存管的质量提出了进一步要求。比如有些银行只为网贷平台开立一个大账户，并没有为每个客户开立子账户，针对这一现象，意见稿要求存管人必须在汇总账户下为每个出借人、借款人和担保人分别开立子账户。

　　其实，从2月份《网络借贷资金存管业务指引》后，银行资金存管已经成为网贷机构准入门槛之一。但在实际对接过程中，由于各平台体量不同，不同银行对接入平台也有不同的要求，在具体落实上还存在难度。

　　据第一财经报道，一位P2P网贷行业人士指出，银监会指引明确了银行责任，只做存管中介，只做资金监管方，不承担其中风险。存管费用方面，少则小几百万，多则1000万。

　　目前，网贷平台主要接入的是小银行，而在未来，未来大银行与更合规的网贷机构合作将成为趋势。与此同时，大银行对P2P的存管要求也会越来越严，存管门槛相应提高。同时，不仅是国有银行，民营银行也开始发力网贷资金存管。

　　一个现实问题却是，由于直接存管要求较高，因此某种程度上形成了银行对平台信用背书。投资者则会依据平台是否符合存管要求来选择平台。

　　这一方面导致在现实中，一些不良平台会利用伪银行资金存管进行宣传，迷惑投资人。另一方面银行对平台审核十分严格。而与银行签约存管到真正上线还有一定距离。公开数据显示，截至8月底，全国已签约但还未上线的平台有146家。

　　在网贷行业，存管问题可谓是最为棘手。随着监管方接连出台各项规定，以直接存管模式为规范的网贷平台监管约束机制基本形成。特别是P2P平台与大型银行的合作，更是能带来一种强大的信用背书。

　　然而，平台签约银行存管并不必然等于代表其必然合规，能上线银行存管系统的网贷平台实力一定不差，但是银行存管只是合规条件之一，并不是“免死金牌”。

　　同时，根据当前的相关规定，银行只负责管理，并不约束网贷平台资金的流向，因此实际上既不能保证投资项目的真实性，也不会保证收益。

　　对于普遍存在的伪存管问题，监管部门有关负责人也表示：对于声称与银行战略合作或者声称群众的资金由银行托管、监管，但实际上仅仅是在银行开立有账户的现象，务必高度警惕。

　　资金存管制度对于网贷行业来说是一个好的约束，但并不是万能药。在进行投资理财、资金借贷时，还是应该保持风险意识。